和掉期一樣,cpdo的發行人最初收入權利金,但是如果指數中的一家企業出現違約,它必須付出賠償。
至少,這是市場的看法,這是根據如果借款人違約而需要支付的信用違約掉期的價格而得出的結論(見圖表)。
例如,想想掉期交易在破產保護中起的作用。
英國發生相似的技術面的奇怪現象,導致30年期掉期息差在很長一段時間內為負值。
let子句從執行清單6中定義的已命名查詢之後DB 2返回的信用違約掉期數據*中摘取所引用的實體信息。
這種安排在能源掉期交易中已被*工作良好。
此外,信用違約掉期和債券的價格往往一起移動,而不是一個驅使另一個的價格。
發達國家的違約事件極其罕見,而新興市場則相反。這就讓投資者難以估計信用違約掉期定價中的一項關鍵因素,即他們能從(發達國家中的)破產事件中回收多少錢。
如果你認為對衝基金已經逃脱了危機,那就想想如果信貸違約掉期市場發生內爆,將會帶來什麼後果。
白宮,雖然不願實施掉期交易禁令,但沒有公開反對它。
當前一個市場上的技術面的奇怪現象就是負掉期息差。
這場信心危機的最顯著表現,以及巨量金錢下注的籌碼之一,是市場中的信用違約掉期(CDS)合約。
過去,投資人認為意大利國債是安全的投資品種,而現在卻對所有一切憂心忡忡,擔心信用違約掉期市場的信譽,及歐元區瓦解等問題。
一些人估計通過電子方式產生的信用違約掉期接近萬億美元,而它們都沒有正式文件*而且難於理解。